Was ist das Acala-Netzwerk (ACA) | Was ist ein Acala-Netzwerk-Token | Was ist ein ACA-Token?

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Was ist das Acala-Netzwerk (ACA) | Was ist ein Acala-Netzwerk-Token | Was ist ein ACA-Token?

1. Einleitung

Trotz der Versprechen und Hoffnungen, die Kryptowährungen in unsere Zukunft gebracht haben – eine Zukunft der Open Source, Dezentralisierung, Umverteilung der Macht, gerechter, mehr Wahrheit und weniger Vertrauen, bleiben sie extrem volatil, da die Preise schnell und unvorhersehbar schwanken und kaum nutzbar sind als Tauschmittel. Stablecoin hat seit seiner Einführung bis heute weit verbreitet (zumindest in der Kryptowelt) seinen Nutzen jenseits von Spekulationen bewiesen: Sie wurden zur Linderung wirtschaftlicher und politischer Not und als Absicherungsmechanismus für Händler eingesetzt.



Die bestehenden USD-Stablecoins sind auf der Ethereum-Plattform am weitesten verbreitet, um nur einige von USDC (Centralized Stablecoin) und DAI (Decentralized Stablecoin) zu nennen. Im dezentralisierten Stablecoin-Bereich (unter Verwendung eines Übersicherheitsmechanismus zur Sicherung des Stablecoins) werden einzelne Netzwerkassets grundsätzlich durch das zugrunde liegende Hauptbuch und die auf dieser Plattform als Sicherheiten verfügbaren Assets begrenzt, was ihre Nutzung und Akzeptanz einschränkt.

Die Bedeutung der kettenübergreifenden Kommunikation für die Blockchain ist wie die des Internets für das Intranet. Polkadot ermöglicht ein Netzwerk aus öffentlichen, Konsortiums- und privaten Blockchains und ermöglicht echte Interoperabilität, wirtschaftliche und transaktionale Skalierbarkeit. Acala ist ein einzigartiges dezentralisiertes Finanzkonsortium, das eine Reihe von Protokollen bereitstellt, z. ein Stablecoin-Protokoll, das als DeFi-Baustein von Polkadot dient. Das blockkettenübergreifende Stablecoin-Netzwerk von Acala wird:



  • eine solide, stabile Währung für einen kostengünstigen, grenzenlosen Werttransfer für alle Blockchains schaffen, die in einem Netzwerk verbunden sind
  • Sicherheiten können sowohl vom Polkadot-Netzwerk als auch von anderen verbundenen Netzwerken stammen, um eine höhere Angebotsobergrenze zu erreichen
  • Nutzen Sie den gemeinsamen Sicherheitsmechanismus von Polkadot, um am ersten Tag die höchste Sicherheit zu haben
  • echte Dezentralisierung und Zensurresistenz durch die Konsortialeinrichtung und das Token-Release-Modell zu erreichen
  • ein spezialisiertes Stablecoin-Netzwerk sein, das einen individuellen Gebührenplan haben kann, während die Sicherheit gewahrt bleibt
  • Seien Sie zukunftssicher mit forkless und unterbrechungsfreien Upgrades mit einer On-Chain-Governance
  • dienen als Baustein für mehr Open-Finance-Dienste

Der Acala Dollar Stablecoin (Ticker: aUSD) ist eine durch mehrere Sicherheiten abgesicherte Kryptowährung, deren Wert relativ zum US-Dollar stabil ist (1 aUSD ≈ 1 US-Dollar). Es ist vollständig dezentralisiert, sodass es mit Vermögenswerten aus Blockchains erstellt werden kann, die mit dem Polkadot-Netzwerk verbunden sind, einschließlich Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) als Sicherheiten. Es kann von allen Blockchains (oder digitalen Gerichtsbarkeiten) im Polkadot-Netzwerk sowie von Anwendungen in diesen Ketten verwendet werden.

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Jeder, der die vom ACALA-Netzwerk unterstützte Art von Krypto-Assets besitzt, kann diese nutzen, um aUSD-Token zu generieren, indem er über das Honzon-Protokoll eine Collateralized Debt Position (CDP) erstellt. Jeder kann die aUSD-Token auch erwerben, indem er sie von Brokern oder Börsen kauft.



2. Hozon - Das Stablecoin-Protokoll

Das Hozon-Protokoll

Token: während die |_+_| -Modul verarbeitet das native Token im Acala-Netzwerk, das |_+_| Das Modul unterstützt zusätzliche mehrere Assets in der Kette, um das Guthaben zu verwalten und Token zu übertragen.

Währungen: macht das Acala-Netzwerk zu einer Kette mit mehreren Währungen, indem die |_+_| und |_+_|.

oracle: ist eine Implementierung von |_+_| und ein allgemeines Preisfeeding-Modul, das eingehende Preise in einer Schlüssel/Wert-Map speichert.

Preise: liefert den Preis für einen Vermögenswert in der gewählten Basiswährung; es verwendet Vermögenspreise in USD von |_+_|.

Auktion: ist eine allgemeine Auktionsschnittstelle zum Bieten auf einen Artikel. Wie eine bestimmte Auktion durchgeführt und abgewickelt wird, wird durch die individuelle Implementierung von |_+_| verwaltet.

Die oben genannten Module sind allgemeine Dienstprogramme, die für alle Projekte verwendet werden können. Sie wohnen in der Laufzeitmodulbibliothek öffnen .

honzon: ist das Proxy-Modul, mit dem Benutzer für Stablecoin-Funktionen wie das Erstellen, Aktualisieren und Übertragen von CDPs interagieren.

cdp_engine: verwaltet Auktionen, Risiken (zur Durchsetzung von Stabilitätsgebühren, Sicherheitenquote, Schuldenobergrenze, Schulden-Asset-Verhältnis usw.) und Liquidation.

auktionsmanager: implementiert |_+_| und wickelt Sicherheiten, Überschuss- und Defizitauktionen ab, verwaltet Auktionsparameter wie Inkrementgröße und Dauer usw.

cdp: verwaltet Karten von Schuldenpositionen für Konten und Sicherheiten, aktualisiert Schuldenpositionen durch aktualisiert einen USD-Saldo über die |_+_| Modul und aktualisiert Sicherheitensalden.

Lastschriften: Konten für den Schuldensaldo für gegebene Sicherheiten, wenn ein Darlehen oder eine CDP erstellt/aktualisiert/geschlossen wird, basierend auf Sicherheiten zu einem USD-Wechselkurs; es berücksichtigt auch die Stabilitätsgebühr (oder den Zinssatz) und aktualisiert das Soll-Umtauschverhältnis jede Periode (z. B. jeden Block)

andere Module: |_+_| Modul definiert Konstanten wie unterstützte Sicherheitenwährungen, |_+_| Modul zum Definieren von Typen

Weitere Informationen finden Hier

2.1. CDP mit mehreren Sicherheiten

Jeder aUSD ist im Überschuss durch ein Krypto-Asset gesichert und wird durch das Honzon-Protokoll gegenüber dem US-Dollar stabilisiert – ein dynamisches System von besicherten Schuldenpositionen (CDPs), On-Chain-Governance und Anreizen für Schlüsselakteure. Das Design des CDP-Mechanismus ist vom ersten dezentralisierten Stablecoin-Projekt MakerDAO inspiriert, das zum DeFi-Baustein im Ethereum-Ökosystem geworden ist. Zusammen mit einer Reihe von Anreizen, Angebots- und Nachfrageausgleich sowie Risikomanagementmechanismen als Kernkomponenten des Honzon-Stablecoin-Protokolls im Acala-Netzwerk ist der Wert eines aUSD-Tokens mit relativer Stabilität an den Wert eines US-Dollars gekoppelt .

Sicherheiten können entweder native Polkadot-Assets wie DOT oder darüber hinaus sein. Zum Beispiel können beliebte Vermögenswerte wie BTC und ETH in das Polkadot-Netzwerk überbrückt und als Sicherheit verwendet werden, um eine höhere Angebotsobergrenze zu erreichen. Stablecoins, die vom Acala-Netzwerk betrieben werden, können an alle Ketten im Polkadot-Netzwerk übertragen werden, was seine Liquidität und Akzeptanz in einem Maße steigern wird, das ein Single-Chain-Asset nicht erreichen könnte.

Jedes CDP hält die Sicherheiten, die von dem Benutzer hinterlegt wurden, der das CDP eröffnet hat, das die aUSD-Token erstellt hat, zusammen mit der zugehörigen aUSD-Schuldposition. Die hinterlegten Sicherheiten innerhalb des CDP sind gesperrt und können vom Benutzer nicht abgehoben werden, bis die zugehörige aUSD-Schuld zurückgezahlt ist. Aktive CDPs sind immer mit Sicherheiten überbesichert, deren Wert den Wert der Schuld übersteigt.

Im Gegensatz zu Ethereum, bei dem ein externer Liquidator erforderlich ist, um gefährliche Positionen zu überwachen und zu schließen, was im Großen und Ganzen auf die Beschränkungen von Ethereum zurückzuführen ist, kann das Honzon-Protokoll Off-Chain Worker - einen für Substrate einzigartigen automatischen Scheduler-Dienst - verwenden, um zu automatisieren diesen Prozess und erhöhen von Natur aus die Sicherheit und Stabilität des Stablecoins.

2.2. ACA Token Utility & Governance

ACA ist das native Token von ACALA Network. Der Gesamtbestand der ACA-Token wird beim Start des Mainnets geprägt und im ACA-Reservepool gespeichert, um an die ACALA Foundation, Seed Investment Partners, IPO-Teilnehmer als Belohnung verteilt und der Rest an die Öffentlichkeit verkauft zu werden.

ACAs erfüllen drei Schlüsselfunktionen im ACALA-Netzwerk:

  • Network Utility Token ACA-Token werden zur Zahlung von Netzwerktransaktionsgebühren, Stabilitätsgebühren (Zinssatz des aUSD-Darlehens) und Strafgebühren im Liquidationsfall verwendet.
  • Um ein CDP zu schließen, das erstellt wurde, um aUSDs im ACALA-Netzwerk zu generieren, müssen einige ACA-Token als Stabilitätsgebühr bezahlt werden. Einzig im ACALA-Netzwerk kann ein gleichwertiger Betrag von aUSD oder anderen unterstützten Vermögenswerten als Zahlung von Gebühren akzeptiert werden, die über die integrierte Börse automatisch an ACA getauscht werden können. Wenn ACA empfangen wird, wird es gebrannt und dauerhaft aus der Versorgung genommen. Wenn die Marktnachfrage nach aUSDs und CDPs steigt, steigt die Nachfrage nach ACA, da die Benutzer sie zur Zahlung der Stabilitätsgebühr benötigen.
  • Alle aktiven CDPs werden ständig vom System überwacht, und ACA-Inhaber würden für jede Art von Sicherheiten für ein Liquidationsverhältnis stimmen – das Mindestverhältnis von Sicherheiten zu Schulden, das erforderlich ist, um die Liquidation eines offenen CDP zu vermeiden. Sobald die Collateral-to-Debt-Ratio unter die Liquidationsquote gefallen ist, wird die CDP riskant. Das CDP wird dann automatisch vom System in einem Sicherheitenauktionsmechanismus liquidiert, bei dem eine in USD gezahlte Liquidationsstrafe von den Sicherheitenverkäufen abgezogen wird. Die Liquidationsstrafe wird automatisch verwendet, um ACA-Token in einem Austausch durch das System zu kaufen, die verbrannt und dauerhaft aus dem ACA-Angebot entfernt werden.
  • Governance des Netzwerks Als Governance-Token haben ACA-Token-Inhaber das Recht, Netzwerk-Upgrades und Risikoparameteranpassungen (wie Stabilitätsgebühr, Schuldenobergrenze, Liquidationsquote und Liquidationsstrafe) vorzuschlagen, die von den Gewählten genehmigt oder abgelehnt werden -Kette Generalrat.
  • Notfalllösung In Situationen wie einem plötzlichen Preisverfall eines Sicherheitenwerts, der zu unterbesicherten CDPs führt, werden ACA-Token automatisch verwässert und auf dem Markt zur Rekapitalisierung des Systems verkauft.

2.3. Der CDP-Prozess

  • Hinterlegung von Sicherheiten Um ein CDP zu erstellen, sendet der Benutzer zunächst eine Anfrage an das Honzon-Protokoll und hinterlegt das Krypto-Asset, das als Sicherheit gesperrt wird, um ein CDP-Inhaber zu werden. Während mehrere Arten von Krypto-Assets vom Honzon-Protokoll unterstützt werden, wird bei der Erstellung eines bestimmten CDP nur ein einziger Asset-Typ besichert.

  • Ausleihen von aUSD und Eröffnung von CDP Der Benutzer würde eine Anfrage senden, um die gewünschte Menge an aUSD-Token zu leihen, die durch den Quotienten aus dem Wert der hinterlegten Krypto-Assets und dem Verhältnis von Sicherheiten zu Schulden begrenzt ist. Das Honzon-Protokoll würde den hinterlegten Vermögenswert sperren, dann die aUSD-Token entsprechend prägen und den gleichen Betrag als Schulden in der CDP markieren. Die gesperrten Sicherheiten werden erst freigegeben, wenn die ausstehende Schuld in aUSD beglichen ist.

  • Rückzahlung von aUSD und Stabilitätsgebühr Wenn der CDP-Inhaber ein aktives CDP schließen möchte, das nicht gefährdet ist, muss er genügend aUSD-Token hinterlegen, um die ausstehenden Schulden im CDP zurückzuzahlen, sowie eine Stabilitätsgebühr, die angesammelte Kosten für die Kreditaufnahme des aUSD. Die Stabilitätsgebühr kann in ACA-Token oder in aUSD bezahlt werden, die vom System automatisch in ACA-Token getauscht werden.

  • Schließung des CDP Nach Erhalt der ausstehenden aUSD-Schulden und der Stabilitätsgebühr wird das CDP schuldenfrei, der CDP-Inhaber kann seine Sicherheiten zurückfordern und das CDP wird dann nach dem Honzon-Protokoll geschlossen.

2.4. Preisstabilitätsmechanismen

1:1 Bindung an US-Dollar

Der aUSD ist so konzipiert, dass er im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist, sodass das ACALA-Netzwerk darauf abzielt, den Wert eines aUSD-Tokens jederzeit ungefähr bei einem US-Dollar zu halten. Unsere einzigartige starke Bindung an den US-Dollar wird durch einen automatischen Risikomanagementalgorithmus innerhalb des Honzon-Protokolls zusammen mit Community-Governance erreicht. Näheres dazu in den folgenden Abschnitten.

2.4.1. Risikomanagement

Inhaber von ACA-Token haben Governance-Rechte und -Verantwortlichkeiten für das Management der Risiken des ACALA-Netzwerks, einschließlich der Genehmigung manueller oder automatischer (algorithmischer) Anpassungen von Risikoparametern.

Da mehrere Arten von Krypto-Assets mit unterschiedlichen Risikoprofilen als Sicherheiten von CDPs akzeptiert werden, werden alle Risikoparameter von CDPs und Liquidationsauktionsparameter getrennt nach Sicherheitenarten eingerichtet und sind durch das Honzon-Protokoll automatisch oder durch Abstimmung der ACA-Token-Inhaber anzupassen .

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Anpassung der Risikoparameter von CDPs

  • Stabilitätsgebühr Die Anpassung der Stabilitätsgebühr oder des Zinssatzes ist eine Möglichkeit, das Angebot und die Nachfrage nach aUSD-Krediten und damit die Preisstabilität zu beeinflussen. Um ein aktives CDP zu schließen, müssen einige ACA-Token als Stabilitätsgebühr gezahlt werden, die in Höhe des Prozentsatzes der ausstehenden Schulden des CDP erhoben wird und die zahlbaren Zinsen der Schuldenposition darstellt. Ein entsprechender Betrag von aUSD zum aktuellen Marktpreis wird auch vom offiziellen Portal akzeptiert und automatisch an ACA getauscht. Wenn ACA-Token empfangen werden, werden sie verbrannt und dauerhaft aus dem Vorrat entfernt.

  • Liquidationsquote Die Preisschwankung der zugrunde liegenden Sicherheiten wirkt sich auf das Risikoprofil des geliehenen aUSD aus, daher schafft eine gewisse Anpassung der Liquidationsquote eine Stabilitätshülle des Stablecoins. Das Verhältnis von Sicherheiten zu Schulden aller aktiven CDPs wird ständig vom System überwacht, indem der aktuelle Marktwert (in aUSD) der im CDP gesperrten Sicherheiten durch den ausstehenden Schuldensaldo dividiert wird. Sobald das aktuelle Verhältnis von Sicherheiten zu Schulden eines aktiven CDP so weit sinkt, dass es einen bestimmten Schwellenwert, das Liquidation Ratio, erreicht, löst das System automatisch eine Liquidation des CDP aus. Eine risikoreichere Sicherheitenart ist normalerweise mit einer höheren Liquidationsquote verbunden und umgekehrt.

  • Liquidationsstrafe Die Liquidationsstrafe schreckt Benutzer ab, eine gefährdete Position zu verlassen, und bietet daher zusätzliche Sicherheit und Stabilität der Stablecoin. Alle aktiven CDPs werden ständig vom System überwacht, sobald der Wert der CDP-Sicherheiten unter die Liquidationsquote gefallen ist, wird der CDP als riskant angesehen und vom System automatisch liquidiert, dass dem CDP eine Liquidationsstrafe in aUSD belastet wird Inhaber und aus der Sicherheitenverkaufsauktion bezogen. Die Liquidationsstrafe wird automatisch zum Kauf von ACA-Token im externen Austausch durch das System verwendet, die verbrannt und dauerhaft aus dem ACA-Angebot entfernt werden.

  • Schuldenobergrenze Für jede Art von Vermögenswerten, die als Sicherheit für CDPs verwendet werden können, ist ein Höchstbetrag der gesamten ausstehenden Schulden in aUSD, die Schuldenobergrenze, voreingestellt, um die Gesamtsicherheiten dieser Vermögenswerte im ACALA-Netzwerk zu begrenzen, wodurch sowohl Diversifikation als auch Risikomanagement des Sicherheitenportfolios. Sobald die Schuldenobergrenze für einen Vermögenswert erreicht ist, kann kein neues CDP generiert werden, bis einige bestehende CDPs geschlossen werden.

2.4.2. Anpassen der Parameter der Liquidationsauktion

Der Auktionsprozess ist ein wesentlicher Mechanismus, um im System angesammelte Gewinne und Schulden auszugleichen – er ist der Sockel, der die Stabilität des gesamten Systems aufrechterhält. Die globalen Schulden (Ausgabe und Verbrennung von aUSD) werden vom CDP Treasury verwaltet. Die Stabilitätsgebühr wird in jedem Block berechnet und als Systemgewinn verrechnet. Bei riskanten CDPs übernimmt das System die Schulden als Systemschulden und versteigert dann einen Teil oder alle seiner Sicherheiten, um ausstehende Positionen zurückzuzahlen. Das System wird regelmäßig seine Bücher ausgleichen, so dass, wenn der Systemgewinn ein bestimmtes Limit überschreitet, es verwendet wird, um (über Tausch oder Auktion) ACA-Token vom Markt zu kaufen, die sofort verbrannt werden. Wenn die Systemverschuldung ein bestimmtes Limit überschreitet, wird das System weitere ACA-Token ausgeben und sie verkaufen (über Tausch oder Auktion), um die aUSD-Schulden zurückzuzahlen.

  • Auktionsdauer Dauer der Auktion, sobald die Liquidation eines aktiven CDP automatisch vom System ausgelöst wird.

  • Automatische Verlängerungsfrist Um Sniping zu verhindern, wird die Dauer aller Auktionen automatisch um einen kurzen Zeitraum verlängert, wenn ein Last-Minute-Gebot kurz vor dem voreingestellten Auktionsschluss abgegeben wird. Eine Auktion wird kontinuierlich um eine weitere automatische Verlängerung verlängert, wenn während der aktuellen Verlängerungsperiode ein weiteres neues Gebot abgegeben wird, und die Auktion wird erst beendet, wenn in der letzten Verlängerungsperiode kein weiteres Gebot abgegeben wird.

  • Gebotserhöhung Eine Gebotserhöhung ist ein Mindestbetrag, um den ein Gebot für das nächste Gebot erhöht werden muss. Die Erhöhungen werden durch den Marktwert der versteigerten Sicherheiten und den aktuellen Gebotspreis bestimmt, um ein effizientes Bieten zu fördern.

  • Losgröße Um ein CDP mit einer hohen Bewertung von Sicherheiten zu liquidieren, die mit einer großen Menge ausstehender aUSD-Schulden verbunden ist, wird die gesamte Sicherheit in kleinere Lose aufgeteilt, die separat versteigert werden.

2.4.3. Hinzufügen eines neuen CDP-Sicherheiten-Asset-Typs

ACA-Token-Inhaber können dafür stimmen, eine neue Art von Krypto-Asset als Sicherheit hinzuzufügen, um CDPs zu generieren und ihre Risikoparameter und Liquidationsauktionsparameter festzulegen.

2.4.4. Entfernen des bestehenden CDP-Sicherheiten-Assettyps

ACA-Token-Inhaber können dafür stimmen, eine bestehende Art von Krypto-Asset zu entfernen, die als Sicherheit akzeptiert wird, um zukünftige CDPs zu generieren, z. wenn man bedenkt, dass solche Vermögenswerte zu riskant werden.

2.4.5. Orakel anpassen

Oracles sind für den normalen Betrieb des ACALA-Netzwerks unerlässlich, sodass Inhaber von ACA-Token abstimmen können, um neue Oracles hinzuzufügen oder bestehende zu entfernen.

2.4.6. Entscheidung für ein Netzwerk-Upgrade treffen

ACA-Token-Inhaber können abstimmen, um eine strategische Entscheidung über das Netzwerk-Upgrade zu treffen, wenn das gesamte Netzwerk wächst, z.

2.4.7. Auslösen einer Notabschaltung

Inhaber von ACA-Token können dafür stimmen, in Notsituationen das Verfahren zur Notabschaltung sofort auszulösen.

2.5. Automatische Liquidationen riskanter CDPs

Der Wert der Sicherheiten in jedem aktiven CDP wird ständig vom Honzon-Protokoll überwacht, um sicherzustellen, dass die damit verbundenen ausstehenden Schulden in aUSD jederzeit durch den Verkauf der Sicherheiten eingezogen werden können. Das Honzon-Protokoll löst eine Liquidation eines aktiven CDP aus, wenn es als zu riskant erachtet wird, d. h. wenn das aktuelle Verhältnis von Sicherheiten zu Schulden des CDP das Liquidationsverhältnis der Vermögensart erreicht, zu der die Sicherheit gehört.

Nachdem eine Liquidation ausgelöst wurde, führt das Honzon-Protokoll einen speziellen Auktionsmechanismus durch, um die ausstehenden Schulden durch den Verkauf eines möglichst geringen Teils der Sicherheiten zu decken.

  • Zunächst wird die gesamte Sicherheit des CDP in einer aufsteigenden Auktion automatisch an potenzielle Käufer am Markt versteigert, bis das führende Gebot in aUSD das vorgegebene aUSD-Ziel, die Summe der ausstehenden Schulden und die Liquidationsstrafe erreicht.
  • Sobald ein solches Gebot erreicht wurde, wechselt die Auktion zu einer absteigenden Reserveauktion, bei der potenzielle Käufer den Mindestbetrag des besicherten Vermögenswerts bieten können, den sie akzeptieren möchten, indem sie den Betrag des voreingestellten aUSD-Ziels zahlen. Die Auktion endet, wenn innerhalb des Zeitraums der automatischen Verlängerung kein niedrigeres Gebot abgegeben wird.
  • Schließlich wird der im Auktionsmechanismus verkaufte Teil der Sicherheiten an den Auktionsgewinner übertragen, und alle verbleibenden Sicherheiten werden an den ursprünglichen CDP-Inhaber zurückgegeben. Der Betrag der aUSD, der den ausstehenden Schulden des CDP entspricht, wird verbrannt, und der verbleibende Betrag der als Liquidationsstrafe gezahlten aUSD wird automatisch in ACA-Token umgewandelt und dauerhaft aus dem ACA-Angebot verbrannt. Und das Hozon-Protokoll schließt die CDP.

In seltenen Situationen, in denen der Auktionsmechanismus das voreingestellte aUSD-Ziel nicht erreicht, wird eine weitere Auktion durchgeführt, um genügend aUSD zu beschaffen, um die ungedeckte Differenz der ausstehenden Schulden im CDP zu decken, indem eine absteigende Auktion durchgeführt wird, um die minimale Menge an ACA-Token zu verkaufen um genügend aUSD zu gewinnen, um das CDP zu schließen.

Da wir die Besicherung von CDP mit mehreren Arten von Krypto-Assets unterstützen, werden die mit verschiedenen Arten von Assets verbundenen Risiken berücksichtigt, indem unterschiedliche Liquidationsquoten für CDPs festgelegt werden, die mit einer anderen Art von Assets besichert sind, die durch das Honzon-Protokoll in Echtzeit angepasst werden können.

2.6. Verfahren zur Notabschaltung

2.6.1. Liquidation einzelner Vermögenswerte

Wenn ein bestimmter Sicherheitenwert die akzeptable Risikoschwelle überschritten hat, kann die Liquidation dieses Vermögenswerts mit dem folgenden Verfahren ausgelöst werden:

  • Hör auf, diesen Vermögenswert als Sicherheit zu akzeptieren
  • Liquidationsquote erhöhen, um Positionen schrittweise zu schließen
  • Zwangsliquidation von Restbeständen nach einer bestimmten Frist

2.6.2. Globale Liquidation

Aus welchem ​​Grund auch immer das System beeinträchtigt ist und sich in einem scheinbar irreversiblen Verschlechterungstrend befindet, kann der globale Shutdown mit dem folgenden Prozess ausgelöst werden

  • Schnappschuss der neuesten Oracle-Preise
  • keine Vermögenswerte mehr als Sicherheiten akzeptieren, Positionen anpassen
  • Systemschulden und Gewinne liquidieren
  • aUSD-Inhaber können Sicherheiten proportional einlösen

2.7. Hauptakteure

Zusätzlich zu den Kern-CDP-Laufzeitmodulen verlässt sich Acala auf die folgenden Netzwerk- und Systemteilnehmer, um die Sicherheit und den Betrieb aufrechtzuerhalten.

  • Collators Im gemeinsamen Sicherheitsmodell von Polkadot verlassen sich Parachains wie das Acala Network auf Collators, um den Validatoren in der Polkadot Relay Chain aktuelle Zustandsübergänge bereitzustellen. Die Validatoren in der Relaiskette würden unter dem NPoS-Mechanismus (Nominierter Proof-of-Stake) arbeiten, um die Kettensicherheit zu maximieren.
  • Collators unterhalten einen Full-Node für die Parachain des Acala-Netzwerks, produzieren Parachain-Blöcke und beweisen schlechtes Verhalten und erhalten im Gegenzug ACA-Token.
  • Weitere Einzelheiten zum genauen Anreizsystem und den Anforderungen an die Collator werden im Laufe der Zeit veröffentlicht.
  • Oracle-Betreiber Das Honzon-Protokoll erfordert einen Echtzeit-Marktpreis für den Stablecoin, die Sicherheiten und den ACA-Token, um Liquidationen auszulösen oder bestimmte Risikoparameter dynamisch anzupassen.
  • Während der Bootstrap-Phase wird es zunächst eine Whitelist von Oracle-Betreibern geben, die an der Preiseinspeisung teilnehmen, später wird dies von den ACA-Token-Inhabern geregelt. Wir beobachten auch aufmerksam die Entwicklung von Governance-Standards und -Operationen im Orakelraum, werden diese schrittweise verbessern und sind offen für eine Zusammenarbeit, um sie widerstandsfähiger zu machen.
  • Unser Oracle-Modul hat beim Kombinieren von Preisfeeddaten in das System bestimmte Sicherheitsmechanismen implementiert, um die Auswirkungen fehlerhafter oder kompromittierter Feeder zu minimieren. Beispielsweise kann jeder kompromittierte Feeder aufgrund der im Modul integrierten Price Cap-Funktion den Preis in begrenztem Maße beeinflussen. Ein K-größter Algorithmus kann bis zu K kompromittierte Server tolerieren.
  • Liquidator Liquidator überwacht Sicherheitenniveaus der CDPs, löst eine Liquidation von Sicherheiten, Schulden und Überschussauktionen aus. Die Beschränkung von Ethereum erfordert, dass solche Akteure extern sind, um die Liquidation auszulösen, während Acala einen automatischen Liquidator hätte, der Off-Chain-Worker verwendet (auch bekannt als automatischer Scheduler-Mechanismus, der in Laufzeitmodulen in Substrate implementiert ist). Dies wird die Autonomie und Reaktionsfähigkeit des Systems weiter erhöhen.
  • Wenn das Verhältnis von Sicherheiten zu Schulden eines CDP das Liquidationsverhältnis erreicht, löst der Liquidator eine Sicherheitenauktion aus, um anteilig oder die gesamte Sicherheit zu verkaufen, um die ausstehenden aUSD-Schulden zurückzuzahlen. Die Auktion der Sicherheiten kann zu Schulden führen (wenn der Zuschlag für die gesamte Sicherheit nicht ausreicht, um alle ausstehenden aUSD-Schulden zurückzuzahlen). In einer solchen Situation würde eine ausreichende Menge an ACA-Token geprägt und versteigert, damit aUSDs die verbleibenden Schulden begleichen können. Eine Verwässerung der ACA-Token würde einen Anreiz für die ACA-Inhaber schaffen, das System besser zu regieren.

3. HOMA - Das Tokenized Staking Liquidity Protocol

Im Gegensatz zu Bitcoin-ähnlichen Proof-of-Work (PoW)-Ketten, die Rechenleistung nutzen, um das Netzwerk zu sichern und gleichzeitig große Mengen an Energie verbrauchen, verwenden Proof-of-Stake-Netzwerke Stakes, auch bekannt als Netzwerk-Token, und Variationen des Byzantine Fault Tolerant (BFT .). ) Algorithmus, um das Netzwerk zu sichern. Polkadot verwendet NPoS (Nomination Proof-of-Stake) als Mechanismus zur Auswahl des Validator-Sets. Es wurde mit den Rollen von Validatoren und Nominatoren entwickelt, um die Kettensicherheit zu maximieren.

Das Polkadot-Netzwerk zielt auf 50 % aktives DOT-Staking mit einer jährlichen Rendite von 20 % ab. Dies führt effektiv zu Opportunitätskosten für die Verwendung von DOT in anderen Anwendungen gegenüber dem Abstecken. Ethereum, wie es derzeit als PoW-Netzwerk steht, hat keine solche Barriere und bietet tatsächlich einen Anreiz für ETH-Inhaber, an DeFi-Anwendungen wie MakerDAO oder Compound teilzunehmen. Auf der anderen Seite, wenn DeFi-Kreditanwendungen eine bessere Rendite bieten als das Staking, könnte dies den kollektiven Geldfluss vom Staking zum Lending motivieren, einen „Bank Run“ verursachen und die Sicherheit des gesamten Netzwerks gefährden.

3.1 Das Homa-Protokoll

In jedem Fall besteht die Aufgabe darin, die Illiquiditätsherausforderung von gesteckten Vermögenswerten zu lösen. Wir würden das Homa-Protokoll einführen, das einen Staking-Pool einrichtet, der die abgesteckten Vermögenswerte von Benutzern als L-Asset (z. Verleihen Sie beispielsweise L-DOT, um Zinsen zu verdienen, oder verwenden Sie L-DOT als Sicherheit für Stablecoin aUSD. Das Homa-Protokoll tokenisiert abgesteckte DOT als L-DOT, wobei

  1. L-DOT ist handelbar und flüssig über alle Ketten des Polkadot-Netzwerks
  2. L-DOT kann jederzeit gegen zugrunde liegende DOTs eingelöst werden, mit der Option, sofort oder früher übertragbare, unbegrenzte DOTs einzulösen
  3. dezentralisierte kollektive Governance in der Kette durch L-DOT- und ACA-Inhaber
  4. algorithmisch angepasste Staking-Strategie zur Renditeoptimierung und Liquiditätssicherung
  5. Nutzen Sie den gemeinsamen Sicherheitsmechanismus von Polkadot, um am ersten Tag höchste Sicherheit zu haben
  6. Gebührenordnung kann angepasst werden, um die Benutzerfreundlichkeit zu erhöhen

Das Homa-Protokoll befindet sich im Acala-Netzwerk und richtet einen dezentralen Staking-Pool ein, in dem Benutzer ihre DOTs sperren würden, um eine Staking-Rendite zu erzielen, während sie L-DOTs als Quittung erhalten, die liquide und handelbar sind. Das Protokoll verwaltet die Ausgabe von L-DOTs und die Rücknahme von zugrunde liegenden Vermögenswerten. Das Protokoll würde die gesperrten Vermögenswerte verwalten, am Staking teilnehmen, Staking-Strategien ausführen (z.

3.2 Streik

Im Gegensatz zur direkten Validierung oder Nominierung, bei der die Vermögenswerte eines Benutzers direkt für das Staking gebunden werden, würde das Homa-Protokoll das Angebot jedes Benutzers aggregieren und gemeinsam am Staking teilnehmen.

DOTs, die an den Staking-Pool geliefert werden, werden als L-DOT-Kontostand dargestellt, der den Eigentümer zu einer wahrscheinlich steigenden Menge an zugrunde liegenden Vermögenswerten berechtigt. Die DOTs, die zum Einsatz verwendet werden, würden eine Blockbelohnung erhalten und eine Bestrafung (DOTs werden gekürzt) im Falle eines Fehlverhaltens des Validators (z. B. Nichteinhalten der erforderlichen Betriebszeit) nach sich ziehen.

Der Saldo der beiden ist der Gewinn/Verlust, der den Betrag des zugrunde liegenden Vermögenswerts von L-DOT erhöhen/vermindern würde. Dies bedeutet, dass das Verdienen von Staking-Belohnungen so einfach ist wie das Halten eines L-DOT-Tokens, während L-DOT Cross-Chain-fähig ist und zur Teilnahme an anderen Netzwerkaktivitäten wie Kreditvergabe oder als Sicherheiten im Honzon Stablecoin Protocol verwendet werden kann.

3.3 Einlösen

Wenn Benutzer L-DOTs für die zugrunde liegenden DOTs einlösen, würde das Protokoll die gebundenen Vermögenswerte entbinden; im Allgemeinen müsste man eine bestimmte Wiederherstellungszeit (28 Tage, wie dies geschrieben wird) warten, damit die DOTs übertragbar sind. Die Servicegebühr zum Einlösen ist in ACA-Token zu entrichten.

Das Protokoll kann einen Teil des gesperrten Vermögenswerts reservieren, sodass Benutzer die DOTs sofort oder in einem kürzeren Zeitraum als normalerweise erforderlich einlösen und verwenden können. Benutzer müssten eine Prämie in DOTs zahlen, um den verlorenen Ertrag und Zeitwert für sofortige oder frühere Liquidität zu kompensieren.

Das Homa-Protokoll

  • kann eine bestimmte Anzahl reservierter DOTs sofort zur Einlösung zur Verfügung haben.
  • kann eine unterschiedliche Anzahl von unbegrenzten DOTs zu unterschiedlichen Zeitrahmen für die Einlösung zur Verfügung haben.

Die Höhe der zu zahlenden Prämie wird algorithmisch in Bezug auf eine Reihe von Faktoren festgelegt, einschließlich des abgehobenen Betrags, des erforderlichen übertragbaren Zeitrahmens, gegebenenfalls entgangener Rendite usw. Die Prämie würde im Staking-Pool einbehalten und unter den L-DOT-Inhabern aufgeteilt.

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3.4 Tokenisierter abgesteckter DOT: L-DOT

Durch das Homa-Protokoll werden abgesteckte DOTs zu fungiblen und flüssigen L-DOTs, die den abgeleiteten Wert der DOTs ausnutzen, um mehr Anwendungen zu befeuern und zu betreiben, ohne die Sicherheit des gesamten Netzwerks zu beeinträchtigen.

Benutzer können im Wesentlichen L-DOTs prägen, indem sie dem vom Homa-Protokoll verwalteten Staking-Pool DOTs zur Verfügung stellen und L-DOTs für die zugrunde liegenden DOTs einlösen. Der Wechselkurs zwischen L-DOTs und den zugrunde liegenden DOTs wird wahrscheinlich im Laufe der Zeit steigen, da Staking-Belohnungen durch Validierung und Nominierung anfallen und gleich

Der effektive Gewinn/Verlust wird jedoch durch verschiedene Faktoren bestimmt, einschließlich, aber nicht beschränkt auf

  • Inflationsrate von DOTs. mehr Details
  • die gewählte Staking-Strategie.
  • die Leistung ausgewählter Validierungsknoten.

3.5 Staking-Strategie

Das Homa-Protokoll führt die Staking-Strategie aus, um gesperrte DOTs bereitzustellen. Die Staking-Strategie und die Parameter werden über den Homa-Rat geregelt, in dem L-DOT-Inhaber Änderungsvorschläge einreichen können und Stimmrecht haben

Die Staking-Strategie würde mit den folgenden Komponenten entwickelt, ist aber nicht darauf beschränkt:

  • vom Homa-Rat zu bevorzugten Validatoren gewählt
  • Veräußerungsstrategie z.B. Risiko/Ertrag mit einer Reihe von Validatoren, dies kann dynamisch angepasst werden, um die Rendite zu maximieren, in Kombination mit dem integrierten Optimierungsmechanismus von Polkadot
  • Auswahlkriterien für Validatoren z.B. Sicherheit, Validierungsprovisionen, Reputation, Betriebszeit, Optimierung zur Minderung des Risikos, Zuverlässigkeit z.B. Multi-Infrastruktur für Multi-Validatoren
  • Reinvestitionsstrategie: Das Protokoll wird die erhaltene Belohnung, neue Einsatz- und Rücknahmeaktivitäten regelmäßig neu ausbalancieren und algorithmisch entscheiden, ob reinvestiert und zusammengesetzte Belohnungen verdient werden.

Es wird ein Wirtschafts-Whitepaper geben, das die Algorithmen, Berechnungen und Staking-Strategien näher erläutert.

3.6 Governance

Das gesamte Acala-Netzwerk wird vom Generalrat und spezialisierten Räten geleitet. Spezialisierte Räte würden bestimmte Domänen des Netzwerks regeln, z.B. der Finanzrat würde das Finanz- und Risikomanagement des Netzes regeln, und der Homa-Rat würde das Homa-Protokoll regeln.

Um Änderungen am Homa-Protokoll vorzunehmen, besteht die Idee darin, über den General Council und den Homa-Rat aktive L-DOT- und ACA-Inhaber zusammenzustellen, um eine Homa-Protokoll-spezifische Upgrade-Entscheidung zu verwalten. Ein Änderungsvorschlag kann vom Rat oder dem öffentlichen (L-DOT oder ACA) Inhaber eingebracht werden, aber die Entscheidung, ihn zu genehmigen oder abzulehnen, wird kollektiv getroffen. Es gibt einen Weg zur Dezentralisierung von Volksabstimmungen zu Volksabstimmungen.

Jede Netzwerkaufrüstung würde unter der Leitung des Generalrats liegen. L-DOT-Inhaber sind berechtigt, Homa-Protokoll-spezifische Vorschläge durch den Homa-Rat zu regeln. Der Generalrat würde den Homa-Rat beaufsichtigen, um das allgemeine Wohlergehen des Acala-Netzwerks zu gewährleisten.

L-DOT-Inhabern würden besondere Stimmrechte eingeräumt, um an der Abstimmung für oder gegen Vorschläge im Zusammenhang mit dem Homa-Protokoll teilzunehmen, die diese Bereiche umfassen, aber nicht darauf beschränkt sind

  • Wechselkursmodell aktualisieren
  • Gebührenstruktur aktualisieren
  • Staking-Pool-Reserve aktualisieren
  • Prämienmodell einlösen aktualisieren
  • aktualisieren und neue Staking-Strategie vorschlagen

4. Erstes Parachain-Angebot (IPO)

Es gibt mehrere Möglichkeiten, am Polkadot-Netzwerk teilzunehmen, von hoher Nutzung bis geringer Nutzung, von hoher bis begrenzter Anpassung:

  1. Einsatz als Parachain mit permanenter (für den Zeitraum der versteigerten Slots) fortlaufender Sicherheit für hohe Nutzung und vollständig angepasste Kette
  2. Bereitstellung als Parathread für eine vollständig maßgeschneiderte Kette mit geringerer Nutzung, nutzungsbasiertes Sicherheitsmiet-Wirtschaftsmodell
  3. als Smart Contracts auf einer Parachain oder einem Parathread bereitgestellt, um die Polkadot-Sicherheit durch ihr Wirtschaftsmodell zu nutzen

Eine Parachain zu werden, indem Sie einen Parachain-Slot von Polkadot leasen, wäre eine ideale Option, um das Acala-Netzwerk zu booten und seine Vorteile zu maximieren und die Reichweite anderer Ketten und Anwendungen im Polkadot-Netzwerk zu maximieren. Polkadot nutzt eine speziell entwickelte Kerzenauktion, um das Leasingrecht von Parachain-Slots zu verkaufen. Es ist ein auf Fairness ausgelegter Mechanismus, z.B. um frühzeitiges Scharfschützen zu verhindern und Bietern mit höherer Bewertung höhere Gewinnchancen zu bieten.

Um sich einen Parachain-Slot zu sichern, erfordert das Acala-Netzwerk, dass unterstützende DOT-Inhaber ihre DOTs sperren, um gemeinsam für einen Slot zu bieten, dass ein Crowdfund-IPO (Initial Parachain Offering) durchgeführt wird und ACA-Token als Belohnung an DOT-Besitzer verteilt werden, die erfolgreich am Börsengang teilnehmen, um ihre Opportunitätskosten für die Sperrung ihrer DOTs für die erste Runde von 24 Monaten zu kompensieren.

Wir planen, den Parachain-Slot für drei Runden von sechs Jahren (24 Monate in jeder Runde) zu leasen und nach sechs Jahren auf unsere unabhängige Blockchain-Brücke zu Polkadot umzustellen. Detaillierter Vorschlag ist in unserem verfügbar Whitepaper zur Token-Wirtschaft .

Falls unsere erste Parachain-Slot-Auktion nicht erfolgreich war, werden wir stattdessen unser Mainnet weiterhin auf Parathreads starten. DOTs, die beim Börsengang erhoben wurden, werden an ihre Eigentümer zurückgegeben, und ACA-Token werden bei der Einführung weiterhin geprägt, jedoch nur gemäß dem ursprünglichen Plan an die ACALA-Gründer und den Seed-Investmentpartner verteilt, während der Rest für zukünftige Investitionsmöglichkeiten reserviert ist, einschließlich des Börsengangs in der zweiten Parachain-Auktion.

Im Vergleich zu Parachain fallen bei Parathreads Gaskosten an, abhängig von der Häufigkeit der Validierung. Je häufiger eine Validierung durchgeführt wird, desto sicherer ist das Netz, zu einem Preis höherer Gaskosten. ACA-Inhaber werden abstimmen, um die Häufigkeit zu bestimmen. Eine kleine Menge von ACA-Token wird täglich aus der Reserve freigegeben und für DOTs an die Öffentlichkeit verkauft, um die gesamten Gaskosten der täglichen Netzvalidierung zu decken. Wenn beispielsweise die Gesamtgaskosten auf DOTs im Wert von 5 ACA-Token für den Tag geschätzt werden, werden 5 ACA-Token freigegeben und vom System verkauft. Ein weiterer Börsengang wird eingeleitet, um einen Parachain-Slot vor der zweiten Parachain-Auktion zu leasen.

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